Bekavarnak a frankhitelek
Az OTP harmadik negyed�ves konszolid�lt ad�z�s ut�ni eredm�nye meghaladta a konszenzust, de�egy v�ratlan korrekci�s t�tel vesztes�gbe tasz�totta a korrig�lt ad�zott eredm�nyt. Az elemz�i konszenzus pontosan el�jelezte a horv�t �s a magyar devizahiteles int�zked�sek utols� hat�sait, de nem sz�molt az OTP Bank 2015 november�ben hozott d�nt�s�vel.
A rom�niai le�nybank a sv�jci frankban denomin�lt jelz�loghitelekre konverzi�s programot k�n�l.
Ennek keret�ben az �gyfelek r�szleges tartoz�s elenged�st kapnak, amelynek v�rhat� k�vetkezm�ny�t 25,5 milli�rd forintos korrekci�s t�telk�nt l�thatjuk ebben a negyed�vben. A program v�rhat�an 2015 december�t�l 2016. febru�r v�g�ig vehet� ig�nybe - �rja az Equilor.
M�gis j� a m�k�d�s
Az �sszk�p nem olyan rossz, mint els�re l�tszik:�alacsony m�k�d�si k�lts�gek, szinten marad� nett� kamatbev�telek �s d�jbev�telek jellemezt�k ezt a negyed�vet. Ennek k�sz�nhet�en
a bank bev�tele �s korrig�lt ad�zott eredm�nye is meghaladta a v�rakoz�sokat, a magyar �s a bolg�r le�ny tov�bbra is sz�ll�tja a v�rt sz�mokat,
itt a tendenci�k nem rosszak. Emelkedett ugyan a k�sedelmes hitelek ar�nya, de ez ink�bb egy technikai hat�ssal indokolhat�.�
A gyorsjelent�s f�bb sz�mai
Forr�s: Equilor, OTPKeleten m�g mindig probl�ma van
Keletre tekintve tov�bbra is bor�s a helyzet: az ukr�n le�nybank ism�t jelent�s vesztes�get szenvedett el a harmadik negyed�vben, ami 17,5 milli�rdot tett ki, az orosz le�ny vesztes�ge pedig 2,2 milli�rd forint volt. Szint�n negat�v meglepet�s, hogy Ukrajn�ban �jabb c�ltartal�kol�s v�rhat�. A negyedik negyed�vben a menedzsment befejezi az ukr�n Faktoring c�g nett� 20 milli�rd forintos k�vetel�s �llom�ny�nak r�szletes elemz�s�t, ennek eredm�nyek�nt val�sz�n�s�thet�ek jelent�s k�lts�gek.
�sszess�g�ben az�OTP eset�ben k�t negat�v h�rre kell figyeln�nk: a rom�n le�nybank konverzi�s programj�ra �s a negyedik negyed�vben v�rhat� �jabb ukr�n le�r�sra - der�l ki az Equilor reggeli h�rlevel�b�l.
Van potenci�l az OTP-ben
A Portfolio.hu �rt�kel�se alapj�n P/E alapon az egyik legolcs�bb r�gi�s bankpap�r az OTP, f�k�nt, ha figyelembe vessz�k, hogy az elemz�i v�rakoz�sok alapj�n jelent�s profitn�veked�s v�rhat� a k�vetkez� �vekben.�Az OTP-c�l�rak �tlaga meredeken emelkedett az elm�lt hetekben, mostanra k�zel 5 sz�zal�kkal magasabban �ll, mint a piaci �rfolyam.
Valami k�sz�l az OTP piac�n
Az al�bbi grafikonon j�l l�that�, hogy m�jus �ta oldalaz� mozg�st v�get a bankpap�r �rfolyama, egy h�romsz�get form�lva egy jelent�s emelked�s ut�n, ami legt�bb esetben az �rv�nyben l�v� trend folytat�s�t vet�ti el�re. Az �llam kisz�ll�sa az OTP-b�l is csak korrekci�t tudott hozni a keresked�sben, �gy ez m�g ink�bb meger�s�ti a hosszabb konszolid�ci� val�sz�n�s�g�t. Ebb�l kiindulva v�rhat�, hogy az OTP felfel� hagyja majd el a h�romsz�g form�ci�t. Ha ez bek�vetkezik, akkor az el�tt�nk �ll� id�szakban �jra c�lba veheti a r�szv�ny a 6100 forintos lok�lis cs�csot, illetve ak�r feljebb is k�szhat.
Az OTP r�szv�ny �rfolyammozg�sa az elm�lt 1 �vben
Forr�s: Investing.com, Investor.hu